順應變化 增強風控 多家銀行調高黃金積存業務門檻

近期，受到多重因素影響，黃金價格出現較大波動。記者梳理發現，多家商業銀行近期再次調高黃金積存業務認購起點金額，不少銀行發布公告提醒投資者要注意投資風險。

某國有大型銀行發布公告稱，4月23日起調整積存金產品的購買條件，按金額購買積存金產品或創建積存定投計劃時，最小購買金額由750元調整為850元，追加購買金額維持200元整數倍不變。某股份制銀行發布《關于黃金積存個人業務調整定期投資起點金額的公告》，該行黃金積存個人業務定期投資按固定金額投資起購金額由700元調整為1000元，追加金額維持100元整數倍不變?？偟膩砜矗越衲?月份以來，多家銀行的積存金起購門檻保持在750元至1000元不等。

黃金積存業務是商業銀行面向個人客戶推出的黃金投資產品，客戶通過開立黃金積存賬戶可以購買黃金份額，既可贖回變現，也可兌換實物黃金。

中國銀行研究院研究員范若瀅表示，商業銀行調高黃金積存業務認購起點，主要由于金價持續上漲導致按1克最低單位對應的金額門檻被動提高。今年以來倫敦現金和滬金價格漲幅均超20%?？紤]到風險防控的需求，銀行提高門檻篩選風險承受能力更強的投資者，強化投資者適當性管理。

隨著金價快速上漲，越來越多的銀行可能連續上調積存金起購點以滿足監管要求。根據《黃金積存業務管理暫行辦法》，黃金積存產品最小業務單位為1克。蘇商銀行特約研究員武澤偉稱，積存金業務靈活便捷，支持主動積存和定期積存，用戶可通過手機銀行、網銀等渠道操作，兌換實物黃金或隨時賣出變現，受到小額投資者青睞。

盡管積存金具有低門檻優勢，但其本質是掛鉤黃金價格的金融產品，投資者需注意相關投資風險。范若瀅表示，受地緣局勢變化、全球央行購金行為、美聯儲貨幣政策、金融市場情緒等多重因素影響，黃金價格走勢復雜多變，短期波動率較大，需要投資者明確自身風險偏好和資金用途，進行合理配置。

在金價快速上漲的背景下，黃金的避險屬性愈發強烈，有的投資者甚至用消費貸“貸款買金”投資。不少業內人士提醒投資者，借款人沒有按照消費貸合同約定的用途，可能構成違約，情節嚴重的可能影響征信，銀行將追究其違約責任。

積存金同樣面臨金價波動風險，因此投資者一定要有控制風險的意識，不可盲目巨額集中投入，既要控制積存金在總體資產中的比例，也要選擇介入時機避免買在階段性高點。武澤偉表示，建議投資者秉承長期持有的態度來配置黃金，通過定投方式來攤平投資成本，占比根據個人風險偏好動態調整。黃金作為一種趨勢性的資產，更適合配置而非交易。并且，黃金本身與股債相關性較小，將黃金納入資產組合可以很好地分散風險、提高收益。

展望未來，黃金價格繼續上行的動力依然較強。范若瀅表示，美元信用弱化加速全球“去美元化”進程，全球央行持續增持黃金。市場預期美國衰退風險加大，若美聯儲開啟降息，則實際利率的回落也將支持金價上行。但需要注意的是，即便在上漲周期中，黃金價格的波動依然較大。短期金價大幅上漲容易面臨技術性回調壓力。投資者需要完善相關資金配置。一是要明確自身的風險承受能力和投資目標，制定合理的投資策略。二是提高風險管理意識，黃金具有長期保值但短期波動較大的特點，投資者要充分了解清楚可能出現的投資風險。